キャッシュフローは、企業が実際に得た収入や支出など、内外からのお金の流れを表します。掛取引は、企業の営業活動に欠かせません。しかし、売掛金は計上されたタイミングではまだ現金ではなく、増えすぎるとキャッシュフローが悪化するおそれがあります。

企業の財務状況を把握するうえで重要なのは、企業のあらゆる情報が記載されたキャッシュフロー計算書を作成し、現金の状況をしっかりと確認することです。

本記事では、掛取引によって起こる、利益計上と現金の流れの間に生じる差異について説明します。財務報告書の理解を深めるためにも、ぜひ参考にしてみてください。

売掛金の増加はキャッシュフローに悪影響

売掛金の増加は、企業のキャッシュフローに悪影響を及ぼします。売掛金は、回収するまでの間に、未収分を会社が立て替えなければなりません。回収期間が長引くと、企業のキャッシュフローに悪影響が生じるのです。

売掛金が増えると企業の現金が不足し、支払いや投資が困難になるおそれがあります。これは、黒字倒産の原因にもなる重要な問題です。

また、架空の売掛金を計上すると、粉飾決算のリスクが高まります。これを防ぐためには、厳格な売掛金の管理が求められます。

売掛金が増加する理由

売掛金が増加する理由は、主に次の3つです。

＜売掛金が増加する理由＞

• 入金までの期間が長い
• 現金決済が少ない
• 売掛金の回収がうまくいっていない

現金決済が少ない場合など、売上から入金までに時間がかかる決済が多いと、売掛金が増加します。また、売掛金の回収が遅れた場合も、キャッシュフローに悪影響を及ぼす可能性が高いです。

キャッシュフローの基本

キャッシュフローの管理には、一般的に「キャッシュフロー計算書」が使われます。キャッシュフロー計算書とは、一定の現金の流れを表す財務諸表です。「営業活動」「投資活動」「財務活動」と3つの項目で現金の増減を示し、利益と現金の流れの差異を把握できます。

企業会計の基本的プロセスである仕訳（仕分け）を通じて、売上計上と現金入金のタイミングが異なる点が、差異が生じる根本的な原因です。

ここでは、キャッシュフローの基本を3つのポイントに分けて解説します。

〈営業活動によるキャッシュフロー〉：本業の儲けに関連するお金

営業活動によるキャッシュフローは、企業が事業を行う中で、どれだけの現金を生み出したかを表す指標です。営業活動の流れを確認しましょう。

＜営業活動の流れ＞

1. 取引先と信用取引の契約を結ぶ
2. 商品を納入して請求書を発行する
3. 支払い期日までに取引先が現金を支払う

この項目には、商品の販売や仕入れ、人件費、販売費用、一般管理費などが含まれます。営業活動によって生み出されたお金であり、プラスの値になるのが望ましいものです。反対に、マイナスへと陥っている場合、企業の経営状態が健全とはいえません。

原因を究明し、早急に改善する必要があります。

〈投資活動によるキャッシュフロー〉：事業投資などに関連するお金

投資活動によるキャッシュフローは、設備投資や固定資産の売買といった投資活動によって発生する現金の動きを表します。

製造業で例えてみましょう。

＜製造業の場合＞

1. 設備が老朽化して製造スピードが低下する
2. 材料やエネルギー、労働力などの生産ロスが増える
3. キャッシュアウトフローが増加する

積極的に設備投資をした場合、投資キャッシュフローはマイナスです。反対に、固定資産や有価証券などを売却すると現金が入り、キャッシュフローがプラスになります。

〈財務活動によるキャッシュフロー〉：資金調達に関連するお金

財務活動によるキャッシュフローは、金融機関からの借入金や社債の発行により調達した資金、またはその資金返済など、企業が行う財務活動によって発生する現金の増減を表します。

財務活動の流れを見てみましょう。

＜財務活動の流れ＞

1. 金融機関から融資を受ける
2. 借入金を使って設備投資を行う
3. 設備投資により売上と売掛金が増加する

借入により、大きなキャッシュインフローが生じます。適切な財務活動が売掛金の増加につながるのです。一方、借入金には返済義務があり、長期的なキャッシュアウトフローが生じる点には注意しなければなりません。

キャッシュフローを改善する方法

キャッシュフローが圧迫されると、企業は事業拡大やプロモーションなどの投資に必要な資金を、調達できなくなるおそれがあります。また、原材料の仕入れや従業員への給与支払いなど、日常業務にも支障をきたしかねません。

そこで、キャッシュフローの改善には、現金の流入を増やす方法を模索すると同時に、経費削減や業務改善によるコストダウンなど、現金の流出を減らす必要があります。

回収はできる限り早く、支払いはできる限り遅くして、手元に現金が残るように工夫しましょう。

ここでは、キャッシュフローを改善するためにできる方法を4つ紹介します。

＜キャッシュフローを改善するためにできる方法＞

• 売掛金の回収期間を短くする
• 在庫の回転率を上げる
• 買掛金の支払い期間を長くする
• ファクタリングを利用して現金化する

それぞれを具体的に見ていきましょう。

売掛金の回収期間を短くする

売掛金が増加すると、商品自体は売れている一方、現金の回収までに時間がかかります。売掛金の回収期間は、取引先ごとに決まるのが一般的で、簡単には変更できません。しかし、回収期間を短縮すべく取引先と交渉することも、キャッシュフロー改善には有効な手段です。

また、請求書の発行や督促、クレジット管理の見直し、信用情報機関の利用など、リスク管理も徹底しましょう。

在庫の回転率を上げる

在庫の回転率を上げると在庫が減り、キャッシュフローの改善につながります。ただし、機会損失を避けるためには、適切な在庫を保持する必要があり、在庫をゼロにするわけにはいきません。

業種や商品の特性、需要予測などを考慮して在庫回転率を計算し、適切な在庫水準を決定しましょう。また、在庫の管理にはリスクが伴います。適切な在庫管理システムを導入して、在庫リスクを軽減しましょう。

適正な在庫管理を行うと、在庫を効率的に管理でき、キャッシュフローを改善できます。なお、参考までに、在庫回転率の求め方は以下のとおりです。

買掛金の支払い期間を長くする

買掛金は売掛金とは対照的に、支払い期間が長いほど、企業が現金を保持する期間も長くなります。もちろん、買掛金の支払い期間も取引先との合意に基づいており、簡単に変更できません。

しかし、企業のキャッシュフローの状況によっては、取引先と交渉して支払い期間を延ばす必要が生じます。その際は、長期的な取引関係を損なわないよう工夫しましょう。

例えば、締め日を超えてから仕入れをするだけでも、支払い期日を1ヶ月延長できます。仕入れの状況や締め日のタイミング、請求のタイミングなどを再度確認し、支払い期間を延ばす方法がないかを検討しましょう。

ファクタリングを利用して現金化する

ファクタリングとは、売掛金などのまだお金が入っていない請求書を、専門の業者に買い取ってもらい、支払い期日より前に現金を受け取る仕組みです。

売掛金は将来的に入金される予定のお金ですが、支払い期日が長いとキャッシュフローが悪化し、手元の現金が不足します。

ファクタリングを利用すれば、入金期日を待たずに資金調達ができます。すぐに資金が必要な状況や、銀行融資では間に合わない緊急時の資金繰り改善に向けて、有効な選択肢です。

売掛金の増加時はファクタリングも有効な選択肢

事業を拡大し、取引量が増加すると、売掛金が増加しがちです。売上が伸びている一方で、資金繰りに苦労して運転資金が底をつく問題は、特に成長期における企業の課題として多く見られます。

そこで有効なのが、支払い期日を待たずに売掛金を現金化できるファクタリングです。利用者とファクタリング会社が直接的に契約を締結する2社間ファクタリングの場合、ファクタリングを依頼した事実が取引先に伝わる心配もありません。

売掛金の回収期間短縮や、買掛金の支払い期間延長を申し出る必要がなく、取引先との関係性が悪化するリスクもゼロです。取引先との良好な関係を維持し、資金繰りの問題を解消する方法として、ファクタリングは最適な選択肢といえます。

まとめ

キャッシュフローが滞ると、諸所の支払いが不能になり、最悪の場合は黒字倒産につながります。収入と支出のバランスや時期をしっかりと把握するとともに、キャッシュフローが悪化した場合は即座に改善に乗り出しましょう。

取引先との関係性を維持しながら資金繰りを改善する方法としては、ファクタリングの利用がおすすめです。ファクタリングは融資に比べ審査にかかる時間が短く、担保や保証人は不要です。また、負債とは異なり、企業の信用情報にも影響しません。

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