ファクタリングは、売掛金の支払い期日を待たずに売掛債権を買い取ってもらえる制度です。銀行融資との共通点もあり、どちらも同じ性質のものと考えている方が多いかもしれません。

一見すると同じように見えるファクタリングと融資ですが、両者には明確な違いがあります。この記事では、ファクタリングと融資の違いはどの点か、それぞれのメリットやデメリットも併せてご紹介します。

ファクタリングと融資はまったく違う

ファクタリングと融資はまったくの別物です。売買契約を締結するファクタリングに対し、融資は貸金業として扱われます。そのため、両者には後述するように多くの面での違いが生じます。まずはそれぞれの契約形態の違いを詳しく見てみましょう。

ファクタリングは売買契約

ファクタリングとは、売掛金などのまだお金が入っていない請求書を、専門の業者に買い取ってもらい、支払い期日より前に現金を受け取る仕組みのことです。本来ならば数ヶ月先まで受け取れない売掛金を前倒しで現金化でき、資金繰りの改善に役立ちます。

また、ファクタリングの種類は「買取型」と「保証型」の2種類です。保証型を利用すると、万が一売掛先が倒産して売掛金を回収できなくなっても、保証会社に補償金を支払ってもらえます。支払期日までの期間が長く、売掛金を回収できるか不安な場合は、保証型のファクタリングを利用しましょう。

融資は貸金業

融資とは、金融機関から必要なお金を借りることを指します。特に起業したばかりのタイミングなど、事業開始や事業継続に多額なコストがかかる場合、融資を受けると経営の可能性を広げられるでしょう。

ファクタリングとは異なり、融資は貸金業です。金融機関は貸し付けたお金に利息を付け、これを徴収して利益を出します。金融機関は貸倒のリスクを抱えるため、利用者の信用度を細かく調査したうえで、融資の可否を決定する点が特徴です。

融資には、公的融資と民間融資の2種類があります。公的融資の場合は、国や自治体からお金の借り入れができ、必要な資金を支援してくれます。対する民間融資は、全国に展開している大手や地元に根付いた金融機関をはじめとした民間の銀行や信用金庫が行う融資です。

ファクタリングと融資の9つの違い

ファクタリングと融資の違いは大きく9つです。まずは9つの違いを比較表にまとめます。

	ファクタリング	融資
資金調達の仕組み	売掛債権の売却	金融機関からの借入
手数料	1％～20％	年15％～20％
審査対象	売掛債権の信頼性	ヒト・モノ・カネ
審査の難易度	やや低い	やや高い
現金化までのスピード	最短数時間程度	早くても1ヶ月程度
保証人と担保	不要	必要
返済期間と方法	売掛先から入金があり次第	毎月定額を返済
調達できる金額	売掛金の範囲内	返済能力による
仕分けの分類	有利子負債にならない	有利子負債になる

ここからは、それぞれのポイントを詳しく解説します。

資金調達の仕組み

ファクタリングと融資では、資金調達の仕組みが全く違います。

冒頭でも説明した通り、ファクタリングは売掛債権の売却です。そのため、売掛金がなければ資金を調達できません。一方で融資は、金融機関から信用を担保にお金を借りる行為です。売掛債権の有無は関係なく、担保や保証人がいれば、資金を調達できます。

両者の明確な違いは、貸金業に該当するかどうかです。ファクタリングは売掛債権の売却で資金を調達する手段であり、貸金業ではありません。貸金業法などに縛られず、手数料などをファクタリング会社の一存で決められます。

手数料

ファクタリングと融資では、そもそも手数料の概念が違います。ファクタリングは売掛債権の売却なので手数料がかかります。金融機関からの融資では手数料ではなく利子が発生する点が大きな違いです。

融資の利子は利息制限法に基づき、借入金額に応じて上限が決まっています。

• 10万円未満⇒年20％
• 10万～100万円未満⇒年18％
• 100万円以上⇒年15％

上限を超えた利息は無効になるのが利息制限法です。貸金業者の方は出資法に基づき、上限金利の中で利息を設定しなければいけません。

一方のファクタリングは利息ではなく手数料なので、上限の決まりが一切ありません。それぞれの会社で自由に手数料を設定できます。ただし、契約形態により相場が変わります。

• 2社間ファクタリング⇒10～20％
• 3社間ファクタリング⇒1～9％

2社間と3社間で手数料が変わる理由は、ファクタリング会社の未回収リスクが上がるからです。2社間の場合はファクタリング会社と利用者の2社間で契約締結されますが、3社間は取引先も巻き込み契約が締結されるため、未回収リスクが低くなります。

年利換算ではファクタリングの方が圧倒的に手数料は高くなるため、その点は十分に考慮したうえで手数料を計算しましょう。

審査対象

ファクタリングと融資では審査の対象が大きく異なります。

ファクタリングで最も重視する点は、売掛債権の信頼性です。利用者の信用度や事業性は審査の対象になりにくく、業績が悪くても利用できます。一方で融資は、ヒト・モノ・カネを総合的に審査して判断します。

• ヒト⇒信頼性、責任感、人間性
• モノ⇒製品力、技術力、サービス、販路
• カネ⇒利益、売上、借入金

売掛債権の信頼度に重点を置くファクタリングとは違い、融資は企業の業績や経営者の人間性も判断材料にする点が特徴です。そのため、信頼できる売掛債権さえあれば審査に通過できるファクタリングとは違い、融資は審査が通過しにくいとされています。

審査の難易度

審査の難易度は、ファクタリングよりも融資のほうが高いです。

先述したとおり、ファクタリングの審査で重視されるのは売掛先の信用度です。ファクタリング会社としては、売掛先から期日どおりに資金を確保できれば、ビジネスが成立します。そのため、利用者の属性は重視されず、赤字決算でも、いわゆるブラックリストに載った状態でもサービスの利用が可能です。

一方、融資における審査で重視されるのは、利用者の返済能力です。貸し付けた本人が返済不能に陥ったり、自己破産を宣告されたりすると、金融機関は融資したお金を回収できません。そのため、経営状況や担保となる資産の有無、保証人・連帯保証人の信用度などが厳しく審査されます。

現金化までのスピード

ファクタリングが即日現金化できるのに対して、融資は数週間から数ヶ月の時間がかかります。

ファクタリングは融資と比べて審査が緩く、すぐに審査が完了します。そのため、現金化までのスピードも早く、早い会社では申し込みから入金まで数時間以内という場合も珍しくありません。

一方で金融機関からの融資の場合は、下記のフローを通る必要があります。結果として、入金までの期間が長くなりがちです。

1. 事前準備（約1週間）
2. 申し込みから面談（約1週間）
3. 審査（約10日）
4. 契約書の到着（約1週間）
5. 入金

ファクタリングに比べて融資は用意しなければいけない書類が多く、事前準備の段階で膨大な手間がかかります。また、対面による面談が必須となるケースがほとんどです。

さらに、審査に長い時間がかかります。契約書が到着してから実際に入金されるまでは、早くても1ヶ月程度の期間を見なければなりません。 申し込みから入金まで最短数時間のファクタリングに比べれば、融資にかかる時間と手間は膨大です。

保証人と担保

ファクタリングは保証人や担保が必要ありません、しかし、融資では必要不可欠です。

• 保証人⇒債務者が契約どおりに返済できなくなった場合に代わりに返済する義務を負う人
• 担保⇒債務者が契約どおりに返済できなくなった場合に損害を補うために設けられるもの

保証人と担保は、どちらも債務者が契約どおりに返済できなくなった場合の保険です。売掛債権を売却して代金を得るファクタリングにはそもそも必要ありません。

一方の融資は金融機関がお金を貸す仕組みで、返済してもらえなければ利益を得られません。金融機関は万一の事態に備える必要があり、担保や保証人を必須とする場合が多いです。

返済期間と方法

ファクタリングと融資では、返済期間と方法でも大きな違いがあります。

そもそもファクタリングは売掛債権の売却なので、返済期間の概念がありません。2社間では取引先から振り込まれた売掛金を弁済する期限が設けられます。しかし、3社間では取引先がファクタリング会社に直接入金する仕組みであり、返済方法などを考える必要もありません。

一方で融資の場合は、毎月決められた額の入金が必要です。なお、返済期間は契約時に決めた期限に応じて変わり、一括で支払うファクタリングとは大きく異なります。

調達できる金額

ファクタリングと融資では、資金調達できる金額にも大きな違いがあります。

ファクタリングは売掛債権の売却であり、売掛金以上の資金は調達できません。たとえば、保有する売掛金が100万円だけの場合は、100万円から手数料を差し引いた金額が調達できる最大額です。

一方で融資の場合は、返済する能力があると認められれば、売掛金の有無に関係なく多額の資金を調達できます。高額な資金調達が必要な場合は、売掛債権以上の資金を集められないファクタリングよりも融資のほうが効果的です。

仕訳の分類

ファクタリングと金融機関からの融資では、貸借対照表上の分類が異なります。

繰り返しになりますが、ファクタリングは融資ではありません。そのため、ファクタリングにより資金調達をしても、有利子負債としての項目は増えないのです。売掛債権が本来の期日よりも前に現金化されるため、現金比率が増えて資金繰りを安定させられます。

一方、金融機関からの融資は有利子負債です。結果的に、銀行からの融資で貸借対照表を提示した際に信用力が低く評価されます。貸付対照表の財務状況が悪いと見なされる可能性があり、その場合は銀行から追加融資を受けるのが難しくなるでしょう。

ファクタリングのメリット・デメリット

融資を受けずに現金を確保できるファクタリングは、経営者や個人事業主にとってメリットが多いサービスです。一方で、いくつかのデメリットも見過ごせません。ここでは、ファクタリングのメリット・デメリットをご紹介します。

メリット

融資と比べて素早く資金化できる点が最大のメリットです。特に2社間ファクタリングは即日の現金化も可能であり、取引先に通知する必要もありません。取引先に資金繰りの悪化を察知される心配がなく、これまでと同様の関係性を維持できるでしょう。

融資とは異なり、利用者の信用情報を重視しない点もファクタリングのメリットです。自社がブラックリストに載っていてピンチな時も、問題なくファクタリングを利用できます。売掛先が信用度の高い企業だとわかれば、スムーズに現金を手にできます。

デメリット

審査される項目も少なく素早く現金化できるファクタリングですが、手数料が割高な点はデメリットです。

ファクタリング会社は手数料を確保しなければ事業を成立させられません。特に2社間ファクタリングは会社側のリスクが大きく、割高な手数料が設定されがちです。

少しでも手数料を安くしたい場合は3社間ファクタリングが適していますが、この場合は売掛先の承諾を得なければなりません。売掛先によっては「倒産するのではないか」と危惧する可能性があり、最悪の場合は取引停止に追い込まれるリスクがあります。

融資のメリット・デメリット

融資には、ファクタリングとは異なるメリット・デメリットがあります。それぞれのポイントを把握したうえで、自社にとって最適な資金調達方法が何か検討しましょう。

メリット

融資の契約をする際、取引先へ通知する必要が無い点がメリットです。利用者と金融機関で取引が完結するため、3社間ファクタリングのような手間もかかりません。

借り入れする金額によりますが、一般的には借入額が高額になるほど利息を低く抑えられます。ある程度まとまった金額を借り入れる場合は、返済の負担を抑えられるでしょう。

さらに、審査に通過できれば、自社が持つ資産を上回る高額な資金の調達も可能です。売掛金の範囲内に制限されるファクタリングとは異なり、自社が本当に必要とする資金を確保できる可能性があります。

デメリット

必要な金額を申し込んだとしても、審査で落とされるケースは多いです。特に開業して間もない企業の場合は、金融機関が求める信用度に届かず、審査落ちや融資額の減少といった結果に終わる可能性があります。

審査にも時間をかけて厳しくチェックする分、資金調達にも数週間から数ヶ月を要する点もデメリットです。できるだけ早く資金調達を行いたい企業にとって、融資にかかる時間はネックになります。

資金調達に向いているシーンは？

ここまでにご紹介したとおり、ファクタリングと融資の性質は大きく異なります。どちらか自社に向いているのかは、経営状況や必要な資金、そしていつまでに現金化したいのかによって変わり、一概には言えません。ここでは、資金調達に向いているシーンをそれぞれ解説します。

ファクタリングが向いている場合

以下のケースに該当する場合は、ファクタリングが向いています。

• 早く調達したい場合
• 自社の信用力がない場合
• 掛け取引を行っている場合など

ファクタリングで最大のメリットは、最短即日中に現金化できる点です。また、自社の信用力とは無関係にサービスを利用できます。オンラインが窓口になるファクタリング会社を利用すれば、必要なタイミングを逃さずに売掛債権を現金化できるでしょう。

融資が向いている場合

以下のケースに該当する場合は、融資が向いています。

• 多額の費用が必要な場合
• 先行して設備投資をしたい場合など

融資の審査は厳しめですが、金融機関が認める範囲内で、自社の保有資産を超える多額の借入が可能です。先行して設備投資を行いたい場合など、まとまった資金を確保したい場合は、融資を申請すると良いでしょう。

まとめ

ファクタリングと融資にはさまざまな違いがあります。ファクタリングは借入とは異なり、自社の資産である売掛債権や注文書を譲渡して現金化する資金調達方法です。資金を早く調達したい場合や自社の信用度が低い場合は、ファクタリングの利用が特に適しています。

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