「資金調達がしたいけど、ベンチャー企業の現状では厳しいのではないか」と感じている方が多いかもしれません。大企業に比べると、ベンチャー企業は会社の規模が小さく、資金調達法に苦労しがちです。

しかし、しっかりとした知識や情報を身につけ、資金調達について正しく理解すると、ベンチャー企業でも希望通りに資金調達できる可能性があります。

そこで今回は、ベンチャー企業で資金調達を検討している方向けに、ベンチャー企業に資金調達が必要な理由や、ベンチャー企業ができる資金調達方法とメリット・デメリットなどを詳しく解説します。

ベンチャー企業に資金調達が必要な理由

ベンチャー企業に資金調達が必要な理由は、次の3つです。

＜ベンチャー企業に資金調達が必要な理由＞

• スタートアップ期は売り上げが期待できないから
• 投資をしないと売り上げアップは難しいから
• ランニングコストだけでも費用がかかるから

起業前に良い準備ができても、スタートアップ期で十分な売り上げを出すのは困難です。「絶対に売れるだろう」と過信した結果、経営に苦戦して運転資金が底を尽きた場合、倒産を避けるために資金調達をしなければなりません。

また、少ない軍資金で売り上げをアップさせようとやりくりをしても、大幅な売り上げアップや利益の確保は期待できないでしょう。成長速度が遅いベンチャー企業は、市場シェアを取れなくなります。会社の規模拡大に向けた適正な投資は不可欠であり、それに向けた資金調達が必須です。

さらに、ランニングコストも侮れません。従業員を雇った場合は給料の支払いが必要であり、商品を取り扱う場合は仕入れ代金が必要です。起業時に発生する初期費用と比べると、ランニングコストは軽視される傾向にあります。しかし、ランニングコストが底をつくケースも珍しくなく、その際は資金調達が必要です。

ベンチャー企業におすすめの資金調達法

次に、ベンチャー企業におすすめの資金調達法について解説します。具体的な5つの方法のメリット・デメリットは、以下のとおりです。

【ベンチャー企業におすすめの資金調達法】

資金調達法	メリット	デメリット
融資	経営権を維持できる 低金利で調達できる 社会的な信用が向上する	返済義務がある 審査が厳しい 融資までに時間がかかる
出資	返済義務がない 大規模な資金調達が可能 経営ノウハウを学べる	経営権の一部を失う 投資家と意見が対立しやすい 厳格な事業計画が求められる
ファクタリング	最短即日で資金調達できる 負債にならない 企業の信用情報が重視されない	手数料が差し引かれる 恒常的な資金調達方法ではない 取引先に知られる場合がある
助成金や補助金	原則として返済義務がない 社会的信頼性が向上する 国や自治体の後押しを受けられる	申請手続きがやや煩雑 基本的には後払いとなる 使途が限定される
クラウドファンディング	顧客ニーズを把握できる 審査なしで資金調達できる 認知度向上にもつながる	目標金額に達するとは限らない 返礼にコストが発生する 大規模な資金調達には不向き

それぞれの特徴やメリット・デメリットについて、さらに詳しく見てみましょう。

融資

融資とは、銀行や地方自治体、ノンバンクといった金融機関の信頼を得て、お金を貸してもらう資金調達法です。メリット・デメリットは、以下のとおりです。

【融資のメリット・デメリット】

メリット	デメリット
経営権を維持できる 低金利で調達できる 社会的な信用が向上する	返済義務がある 審査が厳しい 融資までに時間がかかる

株式を売却する出資とは異なり、経営権を維持できます。しかし、信頼を得られなければ、資金調達ができません。「このベンチャー企業の先行きは明るいな」「この企業にならお金を貸してもしっかりと返してくれるだろう」と思ってもらうことが重要です。

ベンチャー企業は、信用保証協会の融資支援制度と、日本政策金融公庫の創業時支援の利用を検討しましょう。

信用保証協会の融資支援制度は、金融機関から融資を受ける際に、信用保証協会が保証人となり、資金調達を円滑にする仕組みです。一方、日本政策金融公庫の創業時支援では、創業者向けの融資制度を利用できるほか、セミナーなどを通じてあらゆるサポートを受けられます。

出資

出資とは、投資家による支援を受ける資金調達方法です。出資のメリット・デメリットは、以下のとおりです。

【出資のメリット・デメリット】

メリット	デメリット
返済義務がない 大規模な資金調達が可能 経営ノウハウを学べる	経営権の一部を失う 投資家と意見が対立しやすい 厳格な事業計画が求められる

出資には、エンジェル投資家とベンチャーキャピタルの2種類があります。

エンジェル投資家とは、ベンチャー企業などに個人で出資する投資家です。業界経験豊富な投資家が多く、戦略的アドバイスを行うほか、後述するベンチャーキャピタルと比較して、柔軟な投資アプローチを実施します。

一方のベンチャーキャピタルとは、高い成長が見込まれる企業に出資する投資会社です。株式の持分と引き換えに出資するケースが多く、エンジェル投資家と比較して多額の資金調達が見込めます。

ファクタリング

ファクタリングとは、売掛金などのまだお金が入っていない請求書を、専門の業者に買い取ってもらい、支払い期日より前に現金を受け取る仕組みです。ファクタリングのメリット・デメリットは、以下のとおりです。

【ファクタリングのメリット・デメリット】

メリット	デメリット
最短即日で資金調達できる 負債にならない 企業の信用情報が重視されない	手数料が差し引かれる 恒常的な資金調達方法ではない 取引先に知られる場合がある

ファクタリングは、数ある資金調達法の中で、最もスピーディーに資金調達ができる方法の1つです。「とにかく早期に資金調達がしたい」と考えている方におすすめです。売掛債権さえ持っていれば、ベンチャー企業でも利用できます。

しかし、調達できる金額には限りがあり、売掛金から手数料が差し引かれます。また売掛先の信用がなかったり、倒産の可能性があったりする場合は、ファクタリングの利用ができないケースがあり、注意が必要です。

助成金や補助金

助成金や補助金は、国や都道府県、市区町村などの地方自治体が、主に中小企業や個人事業主に向けて資金を提供する制度です。借入とは異なり、原則として返済の義務はありません。助成金や補助金のメリット・デメリットは、次のとおりです。

【助成金や補助金のメリット・デメリット】

メリット	デメリット
原則として返済義務がない 社会的信頼性が向上する 国や自治体の後押しを受けられる	申請手続きがやや煩雑 基本的には後払いとなる 使途が限定される

代表的な助成金としては「小規模事業者持続化補助金」「IT導入補助金」「キャリアアップ助成金」などがあります。それぞれ上限額や条件が異なっており、自社に適した制度を選ぶ必要があります。

クラウドファンディング

クラウドファンディングとは、インターネットを利用して、個人の投資家から寄付を募る資金調達方法です。クラウドファンディングのメリット・デメリットは、以下のとおりです。

【クラウドファンディングのメリット・デメリット】

メリット	デメリット
顧客ニーズを把握できる 審査なしで資金調達できる 認知度向上にもつながる	目標金額に達するとは限らない 返礼にコストが発生する 大規模な資金調達には不向き

企業の魅力が伝われば伝わるほど寄付金額は多くなり、また目標金額に早く到達します。逆に魅力が伝わらなければ、個人投資家の目に留まらず、目標の金額を集めにくくなるでしょう。

【ステージ別】ベンチャー企業に最適な資金調達方法

ベンチャー企業に最適な資金調達方法を、5つのステージに分けてご紹介します。

【ステージ別のベンチャー企業に最適な資金調達方法】

ステージ	特徴	調達額の目安	おすすめの資金調達方法
シード期	小額を幅広く集める	数百万円～数千万円	出資、クラウドファンディング、融資、助成金や補助金
アーリー期	株式の発行で資金を集める	数千万円	出資、クラウドファンディング、融資、助成金や補助金
シリーズA	A優先株を発行する	数千万円～数億円	出資、融資
シリーズB	B優先株を発行する	数億円	出資、融資
シリーズC以降	IPO（新規公開株）を発行する	数億円～数十億円	出資、融資

以下では、ステージの概要から詳しく解説します。

シード期

シード期とは、アイデアやプロトタイプを開発する段階です。この時期に資金調達では、小額を幅広く集める必要があります。大規模な売り上げが見込みにくい都合上、原則として返済の必要がない資金調達方法が最適です。

シード期の調達額の目安とおすすめの資金調達方法は、以下のとおりです。

【シード期の調達額の目安とおすすめの資金調達方法】

調達額の目安	数百万円～数千万円
おすすめの資金調達方法	出資、クラウドファンディング、助成金や補助金

アーリー期

アーリー期とは、製品やサービスの市場投入が完了し、収益の確保を目指す段階です。人件費などで高額な資金調達が必要になりやすく、株式発行を活用しながら、資金調達を進める必要があります。出資や融資、クラウドファンディングの活用が有効な資金調達方法です。

アーリー期の調達額の目安とおすすめの資金調達方法は、以下のとおりです。

【アーリー期の調達額の目安とおすすめの資金調達方法】

調達額の目安	数千万円
おすすめの資金調達方法	出資、クラウドファンディング、融資

シリーズA

シリーズAとは、ビジネスの事業拡大に伴う資金調達を必要とする段階です。主な資金調達方法としては、A種優先株の発行が挙げられます。おすすめできる資金調達先は、出資もしくは融資です。規模が大きくなるに連れて、必要な金額が増える都合上、契約時の交渉は慎重に行いましょう。

シリーズAの調達額の目安とおすすめの資金調達方法は、以下のとおりです。

【シリーズAの調達額の目安とおすすめの資金調達方法】

調達額の目安	数千万円～数億円
おすすめの資金調達方法	出資、融資

シリーズB

シリーズBとは、ビジネスが軌道に乗り始めた段階です。B種優先株の発行が主な資金調達方法となり、資金調達先としては出資や融資が適しています。マーケティング費や人件費、研究開発費など、大規模な事業拡大に伴う資金調達を目的に行いましょう。

シリーズBの調達額の目安とおすすめの資金調達方法は、以下のとおりです。

【シリーズBの調達額の目安とおすすめの資金調達方法】

調達額の目安	数億円
おすすめの資金調達方法	出資、融資

シリーズC以降

シリーズC以降は事業が安定し、さらなる成長を目指す段階です。海外展開を目的に、資金調達を行う企業が目立ちます。資金調達方法としては、これまでにご紹介した方法に加えて、IPOも選択肢に加わります。民間銀行による融資も検討すると良いでしょう。

シリーズC以降の調達額の目安とおすすめの資金調達方法は、以下のとおりです。

【シリーズC以降の調達額の目安とおすすめの資金調達方法】

調達額の目安	数億円～数十億円
おすすめの資金調達方法	出資、融資

ベンチャー企業が資金調達する際のポイント

次に、ベンチャー企業が資金調達する際のポイントを解説します。ベンチャー企業が資金調達を行う際は、いくつかのポイントに注意しなければなりません。

以下では、それぞれを具体的に見ていきましょう。

出資者の経営介入に注意

出資者の経営介入には、要注意です。投資家から出資を受ける場合、株式の発行により資金を調達します。

株式の移動が伴う場合、その株式の割合によっては経営権を投資家に握られてしまう可能性もあり、投資家サイドと経営者サイドで対立してしまうこともあります。

出資額が増えるほど出資者の影響力が増すため、出資額は多ければ多いほど良いわけではありません。

負債を増やしすぎない

融資による資金調達を行うと、負債を抱えてしまいます。融資を受けると、レバレッジ効果や節税効果が期待できますが、借金をしていることに変わりはありません。

借金が必ずしも悪というわけではありません。しかし、期間内に返済できなかった場合は、会社の評価や信用が著しく損なわれます。融資を受ける際は、あらかじめ綿密な返済計画を立てましょう。

調達までに時間がかかることを想定しておく

融資などの資金調達には申請が必要で、審査の期間が長引く場合もあります。仮に銀行の融資が受けられなければ、ほかの銀行に申請をし直さなくてはなりません。

特にベンチャー企業の場合、資金調達に時間がかかる場合が多いです。素早い資金調達が必要な場合は、即日中の現金化も可能なファクタリングの利用も検討しましょう。

ベンチャー企業の資金調達にはファクタリングがおすすめ

ベンチャー企業の資金調達方法として、最もおすすめできるのはファクタリングです。ファクタリングは、最短即日中の現金化が可能なうえ、融資とは異なり、返済の必要がありません。

また、ベンチャー企業はまだ社会的信用度が低く、銀行などによる融資の審査に苦戦しがちです。しかし、ファクタリングの審査対象となるのは売掛先の信用度であり、ベンチャー企業の信用度とは無関係に利用できます。

償還請求権がないファクタリングを利用すると、万が一売掛先が倒産して売掛金が回収不能になったとしても、そのリスクを負うのはファクタリング会社です。貸倒れリスクからも解放され、安心して事業に集中できるでしょう。

まとめ

スタートアップ期など、何かとお金がかかるベンチャー企業の経営では、資金調達が必須です。融資や出資といった多様な資金調達法の中から、そのときに必要な金額や目的、ニーズに最適なものを選びましょう。特にファクタリングは、ベンチャー企業に適したおすすめの資金調達方法です。

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