企業が資金調達をしようと考えた際、まっさきに思い浮かぶのは融資や借入といった銀行からお金を借りる方法ではないでしょうか。しかし近年では、ファクタリングなどのサービスが流行しており、融資や借入とは異なるメリットを得られると話題です。

ファクタリングのように、期限よりも前に売掛債権を現金化することを債権流動化といいますが、そもそも債権流動化やファクタリングとはどのようなものなのでしょうか。今回の記事では、ファクタリングや債権流動化の意味やメリットなどについて、詳しく解説します。

債権流動化とは

債権流動化とは、債権の流動性を高めることによって資金調達を円滑に進めることです。まずは債権流動化とは何か、2つのポイントから解説します。

資金調達を円滑化する方法

債権流動化を一言で表すと「資金調達を円滑化する方法」です。

売掛金や受取手形などの売掛債権と呼ばれている債権を利用して、決済の期日よりも前に資金を調達することにより、企業の資金繰りを流動化させます。企業が保有する資産を停滞させず常に動かし、入金日を待たずして資金を受け取れるのが債権流動化です。

第三者への譲渡が原則とした条件

債権流動化における資金調達は、第三者への譲渡や売却が原則とした条件です。また、債権を担保とした融資である売掛債権担保融資(通称ABL)なども債権流動化に含まれます。

債権流動化の種類

次に、債権流動化の種類について詳しく解説します。

債権流動化には主に4種類あり、資金調達の方法が異なります。

ファクタリング

ファクタリングは、企業が保有している売掛債権をファクタリング会社へ売却し、早期現金化を実現するサービスです。ファクタリングの最大のメリットは調達までのスピードで、申し込みから最短数時間で売掛債権を現金化できます。

また、銀行の融資などに比べて審査も簡単で、赤字企業であっても売掛債権さえ持っていれば利用できます。誰でも気軽に資金調達できる点も、ファクタリングが注目を浴びている理由です。

ファクタリングは「2社間ファクタリング」と「3社間ファクタリング」の2種類です。利用者とファクタリング会社が契約を締結する2社間は、特に現金化のスピードが早く、取引先にファクタリングを依頼した事実を知られる心配もありません。

ただし、3社間に比べると2社間は手数料が高いので、利用する際は注意しましょう。

手形割引

手形割引も、債権流動化の1つとして知られている方法です。

決済期日よりも前の受取手形を銀行や専門業車に売却して現金化するサービスで、ファクタリングに似たサービスですが、明確な違いがあります。

ファクタリングには償還請求権のないノンリコース契約というものがあり、万が一取引先の企業が倒産してしまった場合などでも、利用者に弁済の義務は発生しません。

しかし、手形割引の場合は利用者に弁済の義務が発生してしまうため注意が必要です。

売掛債権担保融資

債権流動化の方法として、売掛債権担保融資という方法も挙げられます。

売掛債権担保融資とは、その言葉通り売掛債権を担保として融資を受けるといった方法です。

ファクタリング同様、売掛債権を扱うことには変わりありません。しかし、こちらの方法はあくまで融資のため、負債として扱われますます。

審査も通常の融資同様に厳しく行われており、ファクタリングほど簡単には通過できません。

売掛債権証券化

売掛債権を持つ企業が特別目的会社へ債権譲渡を行い、証券化して投資家からの融資を募り、資金調達を行うのが売掛債権証券化です。少額の利用は難しく、手続きが面倒であり、利用に対するハードルは高いです。そのため、債権流動化の中ではあまり好まれていません。

債権流動化のメリット

次に、債権流動化によって得られるメリットを詳しく解説します。

期日前に資金調達ができる

債権流動化を行うメリットとして挙げられるのが、期日前に資金調達が可能な点です。

掛け取引を行う企業は「決済日になれば売掛先から入金される」約束で取引を行います。しかし、決済日よりも前に現金が必要になった場合、手元にお金がなければキャッシュフローの悪化による悪影響を被ります。

そのような場合でも、債権流動化が行われていれば、常に手元に現金を温存できます。急にお金が必要になったとしても、余裕を持って対応できる点がメリットです。

資金繰り改善に効果がある

債権流動化をうまく利用できれば、傾いた企業の資金繰りを改善できる可能性があります。

掛け取引を行っている企業では、売掛債権は保有しているけど現金がないがために新たな取引や諸経費の支払いができなくなる場合があります。キャッシュフローが悪化すると、うまく利益を出せなかったり、銀行から融資や借入をしなければならなかったりと、何かと不便が生じるでしょう。

融資や借入も資金調達の手段ですが、手数料や金利がかかるほか、返済義務がプレッシャーとして圧し掛かります。しかし、債権流動化をうまく利用すれば、掛け取引をしている企業でも常に手元にお金を残せるため、資金繰りの悪化を防ぎやすいです。

資金のオフバランス化ができる

資産のオフバランス化が可能な点もメリットです。

オフバランス化とは、貸借対照表上に資産や負債が計上されないといった状態を指します。債権流動化を行うと、資産のオフバランス化が可能です。

企業にとって資産が多いのは決して悪いことではありません。しかし、売掛金の比率が多すぎるケースは、保有する資産に対して効率的な事業が行えているとは言えない状態です。債権流動化で売掛金を減らすと、効率的に事業を進めて利益を生み出しやすくなり、企業の価値を高められます。

審査に通過しやすい

銀行からの融資や借入をする際に問題となるのが審査の難しさです。

中小企業が銀行の融資や借入の審査を受ける場合、保証人や不動産担保を用意しなくてはなりません。しかし、債権流動化は審査に通過しやすく、銀行からの融資や借入を利用できなかったとしても利用できる可能性があります。融資と比べて気軽に利用できる点も、債権流動化のメリットです。

資金調達の方法が増える

資金調達の方法にファクタリングなどの手段を増やせること自体がメリットです。

従来の資金調達方法は銀行融資などに限られていました。しかし、銀行融資の審査は厳しく、資金調達が叶うまでの時間も長引きがちです。債権流動化により、必要なタイミングで必要な資金調達ができる選択肢を増やせます。

債権流動化のデメリット

次に、債権流動化によるデメリットについて解説します。

債権流動化をすると、上記のように得られるメリットが数多くあります。しかし、気をつけておかなければいけないポイントもいくつかあるため、確認しておきましょう。

手数料がかかってしまう

債権流動化では、銀行からの融資や借入のようなサービスとは異なり、利息が存在しません。その代わりに、ほとんどのケースで手数料がかかります。

手数料は保有する売掛債権の金額に応じて決まり、目安として10%前後です。また、利用する資金調達の手段や取引先の信用度、利用する企業によっても手数料が変動します。

例えば1億円の売掛債権をファクタリングにて現金化する場合、およそ1,000万円が手数料としてかかります。手元に残るのは残りの9,000万円に限られ、全額の1億円は資金調達できません。

未回収のリスクがある

債権流動化のデメリットとして挙げられるのが、未回収のリスクがある点です。取引先が倒産したり、保有している売掛債権が不良債権だったりした場合、債権流動化の方法によっては資金化できません。債権流動化は便利ですが、未回収のリスクがある点は理解しておきましょう。

債権流動化ならファクタリングがおすすめ！

最後に、債権流動化を検討している方にファクタリングがおすすめできる理由について詳しく解説します。

スピーディーな資金調達ができる

ファクタリングを利用する最大のメリットは、資金調達までのスピードです。最短で申し込みの当日に現金が受け取れるというスピード感は、他の資金調達法には真似できません。

申し込みに必要な書類もすぐに準備ができるものばかりで、基本的に売掛債権さえ持っていれば誰でも利用できます。最近では自宅にいながら遠隔でファクタリングの申し込みや契約ができるオンラインファクタリングサービスもあり、早さや手軽さを求めている方には非常におすすめです。

借入金に該当しない

ファクタリングは借入金に該当しません。ファクタリングは売掛債権の売買契約であり、返済の義務が生じない点もメリットです。

融資や借入の場合、資金調達ができても、返済のことを常に念頭におかなければいけません。しかし、ファクタリングは借入金に該当しないため、気軽に利用ができる資金調達法です。

未回収リスクがない

未回収のリスクがないという点もファクタリングのメリットです。

ファクタリングには、償還請求権のないノンリコース契約があります。仮に取引先の企業が倒産したとしても、ノンリコース契約を締結していれば、弁済の義務が生じません。資金調達ができるうえ、未回収のリスクまでなくせるファクタリングは、すべての面において優秀な資金調達法です。

担保や保証人がいらない

融資とは異なり、債権があれば担保や保証人は不要です。

ただし、調達できる金額は、売掛先の信用度などに応じて異なります。できるだけ高額な資金調達を希望する場合は、大企業など信用度が高い売掛先の債権を売却しましょう。

まとめ

掛け取引を行っている企業でも、債権流動化をうまく行えば、常に現金を手元に残せるため、急な出費などにも柔軟に対応できます。中でもファクタリングは非常に便利な資金調達法として人気を集めており、中小企業を中心とした多くの企業が利用する債権流動化手法です。

『QuQuMo』が提供するファクタリングは、申し込みから最短2時間で資金調達が完了します。売掛債権をお持ちの方なら誰でも利用することが可能で、利用に対するハードルが低いのもポイントです。ファクタリングについて少しでも興味のある方は、ぜひお気軽にご相談ください。

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