一般的に多くの中小企業では、資金繰りに悪化した際の資金調達の手段として、まず金融機関からの融資を思い浮かべるのではないでしょうか。

しかし、最近では融資に代わる新しい資金調達の方法として、売掛債権を売却できるファクタリングを国も推奨しています。

とはいえ、長らく融資で資金調達してきた中小企業の方においては、ファクタリングの仕組みや意味がわからないため手を出せないと足踏みしている方も多いはずです。

そこで本記事では、ファクタリングと融資の違いに焦点をあて、それぞれを比較して紹介します。

「ファクタリングに興味はあるけど仕組みがわからない」「融資との違いを知りたい」と考えている方は、ぜひ最後までご覧ください。

ファクタリングと融資の違いを9つの項目で徹底比較！

ここからは、ファクタリングと融資の明確な違いを9つの項目で紹介します。

• 仕組み
• 手数料
• 審査の対象
• 審査の難易度
• 現金化までのスピード
• 保証人と担保
• 返済期間と方法
• 資金調達できる金額
• 貸借対照表上の分類

下記の項目で一つずつ詳しく解説していきますので、ぜひ参考にしてください。

資金調達をする仕組み

ファクタリングと融資では、資金調達をする仕組みが全く違います。

冒頭でも説明した通り、ファクタリングは売掛債権の売却です。そのため、売掛金がなければ資金を調達することはできません。

一方で融資は、金融機関から信用を担保にお金を借りる行為なので、売掛債権の有無は関係ありません。担保や保証人がいれば、お金を資金を調達することが可能です。

両者の明確な違いは、貸金業に該当するかどうかです。

ファクタリングは売掛債権の売却で資金を調達する手段なので、貸金業ではありません。そのため、詳しくは後述しますが手数料に関しても業者の裁量で決めることができます。

手数料

ファクタリングと融資では、そもそもの手数料の概念が違います。

ファクタリングは売掛債権の売却なので手数料がかかりますが、金融機関からの融資では手数料ではなく利子が発生します。

融資の利子は利息制限法に基づき、借入金額に応じて上限が決まっています。

• 10万円未満⇒年20％
• 10万～100万円未満⇒年18％
• 100万円以上⇒年15％

上限を超えた利息は無効になるのが利息制限法なので、貸金業者の方は出資法に基づき、この上限金利の中で利息を設定しなければいけません。

一方ファクタリングは利息ではなく手数料なので、上限の決まりが一切ありません。それぞれの会社で自由に手数料は設定できますが、契約形態により相場が変わります。

• 2社間ファクタリング⇒10～20％
• 3社間ファクタリング⇒1～9％

2社間と3社間で手数料が変わる理由は、ファクタリング会社の未回収リスクが上がるからです。

2社間の場合はファクタリング会社と利用者の2社間で契約締結されますが、3社間は取引先も巻き込み契約が締結されるため、未回収リスクが低くなります。

年利換算ではファクタリングの方が圧倒的に手数料は高くなるため、その点は十分に考慮したうえで手数料を計算していきましょう。

審査の対象

ファクタリングと融資では審査の対象が大きく異なります。

ファクタリングで最も重視する点は、売掛債権の信頼性です。利用者の信用度や事業性の評価はそこまで高くありませんので、業績が悪くても利用できます。

一方で融資は、ヒト・モノ・カネを総合的に審査して判断します。

• ヒト⇒信頼性、責任感、人間性
• モノ⇒製品力、技術力、サービス、販路
• カネ⇒利益、売上、借入金

売掛債権の信頼度に重点を置くファクタリングとは違い、融資は企業の業績や経営者の人間性も判断材料になるため、審査の対象は大きく異なります。

そのため、信頼できる売掛債権さえあれば審査に通過できるファクタリングとは違い、融資は審査が通過しにくいとされています。

現金化までのスピード

ファクタリングが即日現金化できるのに対して、融資は数週間から数ヶ月の時間がかかります。

前述したように、ファクタリングは売掛債権の存在さえ証明できれば審査に通過できます。重要視されるのは取引先の信用度なので、大企業などであれば審査に落ちることはまずありません。

また、現金化までのスピード感も魅力的で、早い会社では申し込みから入金まで3時間以内という場合も珍しくありません。

一方で金融機関からの融資の場合は、下記のフローを通る必要があるため、入金までに時間が長い時間がかかります。

• ①事前準備（約1週間）
• ②申し込みから面談（約1週間）
• ③審査（約10日）
• ④契約書の到着（約1週間）
• ⑤入金

ファクタリングに比べて融資は用意しなければいけない書類が多いため、事前準備の段階で膨大な手間がかかります。また、面談はかならず対面なので現地まで行かなければいけません。

さらに、審査に長い時間がかかるため、契約書が到着してから実際に入金されるまでは、早くても1ヶ月位の時間は見ておく必要があります。

申し込みから入金まで最短3時間のファクタリングに比べれば、融資は膨大な時間がかかるといえるでしょう。

保証人と担保

ファクタリングは保証人や担保が必要ありませんが融資では必要不可欠です。

• 保証人⇒債務者が契約どおりに返済できなくなった場合に代わりに返済する義務を負う人
• 担保⇒債務者が契約どおりに返済できなくなった場合に損害を補うために設けられるもの

保証人と担保はどちらも債務者が契約どおりに返済できなくなった場合の保険なので、売掛債権を売却して代金を得るファクタリングには必要ありません。

融資は金融機関がお金を貸しているわけですから、返済してもらえなければ利益を得られません。

一方でファクタリングは売掛債権の売却なので、返済という概念はありません。取引先から売掛金を支払ってもらえた段階で契約は完了となります。

そのため、ファクタリングは融資とは違い保証人や担保を用意しなくても利用できるのです。

返済期間と方法

ファクタリングと融資では、返済期間と方法でも大きな違いがあります。

そもそもファクタリングは売掛債権の売却なので、返済期間という概念がありません。2社間では取引先から振り込まれた売掛金をいつまでに支払わなければいけないという期限は設けられていますが、3社間では取引先から入金されるため、返済方法などを考える必要もないです。

一方で融資の場合は、毎月決められた額のお金を入金する必要があります。

返済期間は契約時に決めた期限なので変わりますが、一括で支払うファクタリングとは大きく異なります。双方では、そもそもの概念から違うということを覚えておきましょう。

資金調達できる金額

ファクタリングと融資では、資金調達できる金額にも大きな違いがあります。

ファクタリングは売掛債権の売却なので、売掛金以上の資金は調達できません。たとえば、100万円の売掛金しか保有していなければ、それ以上の金額を調達することは不可能です。

一方で融資の場合は、返済する能力があると認められれば売掛金の有無に関係なく多額の資金を調達することができます。

大きな金額を集めたいと考えた場合には、売掛債権以上の資金を集められないファクタリングよりも融資の方が効果的です。

貸借対照表上の分類

銀行から融資を受ける際は、負債比率も大きな審査ポイントになるため、できるだけ貸借対照表の財務状況は良好にしておく必要があります。

ファクタリングと金融機関からの融資では、貸借対照表上の分類が異なります。

繰り返しになりますがファクタリングは融資ではありませんので、ファクタリングにより資金調達をしても有利子負債としての項目は増えません。

売掛債権が期日よりも前に現金化されるため、現金比率が増えて資金繰りを安定させられます。

金融機関からの融資は有利子負債となるため、銀行からの融資で貸借対照表を提示した際に信用力が低く評価されます。つまり、銀行に対して対外的なアピールができないということです。

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ファクタリングと融資では現金化の仕組み、手数料、審査対象、入金までのスピードなど、あらゆる面で大きな差があります。

大きな額の資金を集められて月々の金利も低い融資ですが、資金調達までのスピード感が遅く、審査が厳しいというデメリットが挙げられます。

その点、ファクタリングは売掛債権の信用度が高ければ審査に通過することができ、最短で3時間以内に資金調達ができるという大きなメリットがあります。

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まとめ

ファクタリングと融資の違いを9つの項目で徹底検証しました。

それぞれでメリットとデメリットがある資金調達方法ですが、中小企業は借入に依存しすぎているという懸念点があります。

従来までは資金調達＝金融機関からの融資という考が一般的でしたが、今では売掛債権の早期売却で素早く資金を調達することができます。

この機会に、融資ではなくファクタリングによる資金調達を検討してみてください。