ファクタリングは、銀行などの借入で発生する負債が増えないことから、低リスクかつ安全な資金調達方法として利用する企業が増えています。また、ファクタリングを活用することによって、貸借対照表（バランスシート）の負債を減らす（オフバランス化）ことが可能です。

本記事では、ファクタリングを活用した貸借対照表のオフバランス化や、そのメリットとデメリットについて詳しく解説します。ファクタリングの活用を検討されている方や、資金繰りに悩んでいる方は、ぜひ参考にしてみてください。

オフバランス化とは

オフバランス化とは、企業の貸借対照表（バランスシート）に計上される資産や負債を、会計上もしくは実質的に貸借対照表から外すことです。

貸借対照表は、企業の資産・負債・純資産を表形式で示す決算書で、財務状況や資金調達方法を明確にするために作られます。

オフバランス化によって負債を減らすと、財務が健全に見えるため、銀行などの金融機関からの評価が向上し、審査を受ける際に有利な条件で融資を受けやすくなるでしょう。そのため、ファクタリングを活用したオフバランス化は、多くの企業が採用しています。

ファクタリングによるオフバランス化のメリット

ファクタリングを活用した貸借対照表のオフバランス化には、企業を経営するにあたって多くのメリットがあります。

主なメリットとして、以下の3点が挙げられます。

＜ファクタリングによるオフバランス化のメリット＞

• 企業価値の向上につながる
• ROAを改善できる
• 貸し倒れを防止できる

それぞれ、詳しく解説していきます。

企業価値の向上につながる

オフバランス化は、貸借対照表の負債を減らし、企業価値を高める手法です。負債が少ない企業の経営状態は健全と見なされるため、金融機関からの高評価を受けやすく、融資を受ける際に有利な条件を引き出しやすくなります。

安定性が高い財務状況を示すと、十分な返済能力を持つことをアピールできるほか、中長期的な信頼性が高いと評価されるため、融資の可能性を高められるのです。

特に創業間もない中小企業は、オフバランス化の推進により企業の健全性をアピールでき、銀行融資の審査で有利になるでしょう。

ROAを改善できる

ROA（Return On Assets）は、企業が保有する総資産を活用して、どれだけの利益を生み出しているかを示す指標です。

計算式は、以下のとおりです。

＜ROAの計算式＞
ROA（%） = (当期純利益 ÷ 総資産) × 100

高いROAは、資産を効率的に運用し、利益を生み出していることを示すため、金融機関や投資家からの評価を高めるきっかけとなります。

貸し倒れを防止できる

売掛債権の回収には通常1～3ヶ月かかるため、その間に取引先の業績が悪化すると、支払い遅延や貸し倒れのリスクを被ることが注意点です。

しかし、ファクタリングを活用すれば、売掛債権を早期に現金化し、貸し倒れリスクを回避することが可能です。貸借対照表のオフバランス化による、財務健全性の向上が期待できます。

ファクタリングでオフバランス化のデメリット

ファクタリングの活用による貸借対照表のオフバランス化には多くのメリットがありますが、もちろんデメリットも存在します。

最大のデメリットと言えるのが、手数料です。

ファクタリング会社は無条件で売掛債権を買い取るわけではありません。企業の代わりに 売掛債権のリスクを引き受ける対価として、手数料を求めます。

手数料は ファクタリング会社や売掛先の信用度によって、1％〜30％と大きく変動 します。高すぎる手数料を払い続けていては、いずれ収益に悪影響をもたらしかねません。

手数料を起因として、発生しうる主な問題として以下の2点が挙げられます。

＜ファクタリングによるオフバランス化のデメリット＞

• 収益が圧迫される
• ROAの悪化につながる可能性がある

それぞれを詳しく解説します。

収益が圧迫される

ファクタリングには、手数料がかかります。手数料の目安は、2社間ファクタリングで10％～20％、3社間ファクタリングで1％～10％です。500万円の売掛金でファクタリングする場合の試算表は、以下のとおりです。

売掛金の金額	手数料	得られる現金
500万円	1％	495万円
	5％	475万円
	10％	450万円
	20％	400万円

例えば、手数料が20％の場合、現金化できる金額が500万円から400万円に下がり、ファクタリングによって100万円を失うことになります。これを何度も繰り返すと、損失が膨らんで経営改善が難しくなるため、手数料と利用頻度を最小限に抑えることが、ファクタリングで損をしないためのコツです。

ROAの悪化につながる可能性がある

ファクタリングによるオフバランス化は、ROA（総資産利益率）の改善に役立ちますが、利用方法次第では、むしろROAが悪化する可能性があります。

例えば、利益率20％の商品を20％の手数料でファクタリングをすると、利益がゼロになり、手数料が上回れば赤字になるでしょう。

純利益が減るとROAが低下し、企業の経営状態が悪く見えるため、金融機関からの評価が下がり、資金調達がしにくくなります。

オフバランス化のメリットを活かすには、手数料が低いファクタリング会社を慎重に選ぶことや、信用力の高い売掛先を利用することが大切です。

ファクタリングでオフバランス化する際の注意点

ファクタリングによるオフバランス化は魅力的ですが、現時点では法整備が不十分です。法外な手数料を要求したり、貸金業まがいのサービスを提供したりする悪徳業者も存在しており、金融庁も注意喚起しています。

安全にファクタリングを行うコツは、信用できるファクタリング会社を選ぶことです。複数社の見積もりを比較し、手数料が低く、自社に合った会社を選びましょう。また、企業情報や口コミ・業績をリサーチすることも、優良業者と悪徳業者を見分けるための重要なポイントです。

まとめ

ファクタリングを活用し、貸借対照表のオフバランス化することは、企業にとって有用な資金調達方法といえるでしょう。貸借対照表の負債を減らすことで、企業評価も向上し、さまざまな恩恵を受けられるようになります。

ファクタリングを活用したオフバランス化は、企業にとって多くのメリットがありますが、注意しなければならないのが手数料です。ファクタリングの利用方法を誤れば、せっかくのメリットもデメリットに変わってしまいます。慎重なファクタリング会社選びと、計画的な利用がなによりも大切です。